Ποιες είναι οι βασικές λειτουργίες της χρηματιστηριακής αγοράς

Το χρηματιστήριο είναι ένα ίδρυμα στο οποίο πωλούνται τίτλοι (μετοχές, ομόλογα, συνάλλαγμα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης), καθώς και το εμπόριο ορισμένων αγαθών. Η συναλλαγματική ισοτιμία στην οποία θα διαπραγματεύονται οι μέτοχοι των χρεογράφων εκείνη την ημέρα θα καθοριστεί από τους χρηματιστές με βάση μια εντολή πώλησης ή αγοράς που έχουν στη διάθεσή τους. Το κατάστημα έρχεται έπειτα σε προσφορά και ζήτηση.

Οι βασικές λειτουργίες του χρηματιστηρίου είναι:

Προσέλκυση διαθέσιμων αποταμιεύσεων


Η χρηματιστηριακή αγορά συμμετέχει στη χρηματοδότηση της οικονομίας προσφέροντας στους επενδυτές έναν ορισμένο βαθμό ρευστότητας και κινητικότητας κεφαλαίου. Ενθαρρύνει την πρόσβαση του κοινού σε τίτλους που αποσύρονται κατά τη διάρκεια της έκδοσης για 2 λόγους:

1. Ο πρώτος λόγος έγκειται στην έλλειψη γνώσης όλων των οικονομικών αναγκών. Ποιος ξέρει ότι μια εταιρεία ανοίγει σήμερα ότι θα γίνει το "χρηματιστήριο" της αγοράς στο εγγύς μέλλον. Ίσως μόνο ένας μικρός κύκλος ανθρώπων σε άμεση γειτνίαση με την εταιρεία.

2. Ο δεύτερος λόγος έγκειται στο γεγονός ότι λίγοι καταθέτες είναι πρόθυμοι να επενδύσουν τα χρήματά τους σε νεοϊδρυόμενες εταιρίες καθώς οι κίνδυνοι αυξάνονται. Ευτυχώς, υπάρχουν πάντα εκείνοι οι γενναίοι που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον κίνδυνο και να επενδύσουν σε τέτοιες επιχειρήσεις. Είναι οι πρωτοβουλίες και φορείς της οικονομικής προόδου.


Άνοιγμα κεφαλαίου

Η εταιρεία ιδρύεται από ένα ή περισσότερα άτομα, με ή χωρίς την υποστήριξη των χρηματοπιστωτικών οργανισμών. Αυτοί είναι οι ιδρυτές που φέρνουν αρχικό κεφάλαιο για να ξεκινήσουν μια επιχείρηση. Εάν η επιχείρηση αποδειχθεί επιτυχής και η εταιρεία επιθυμεί να αναπτυχθεί περαιτέρω, αλλά οι δικές της επιλογές χρηματοδότησης δεν επαρκούν, η εισαγωγή στο χρηματιστήριο αποτελεί μία από τις δυνατότητες για την εξασφάλιση πρόσθετης χρηματοδότησης. Προκειμένου μια εταιρεία να είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο, είναι απαραίτητο να δημιουργηθεί μια αγορά για τους τίτλους της. Μπορεί να δημιουργηθεί εάν πρόκειται να εκδώσει νέες μετοχές στην αγορά. Αυτό ονομάζεται άνοιγμα μετοχών. Έτσι, το άνοιγμα κεφαλαίου προκαλείται από τη διασπορά μετοχών και κεφαλαίων στο κοινό.

Διευκόλυνση της ανάπτυξης ομάδων της βιομηχανίας


Προκειμένου μια επιχείρηση να πωλήσει με επιτυχία τα προϊόντα της, πρέπει να διαθέτει τα μέσα για την καταπολέμηση του ανταγωνισμού. Οι εταιρείες μπορεί να χρειαστούν εξωτερική ανάπτυξη ή επιχειρήσεις που οδηγούν στην απόκτηση νέων επιχειρήσεων, προκειμένου να κερδίσουν νέες αγορές και να επενδύσουν προς την κατεύθυνση της υψηλής κερδοφορίας. Μια εταιρεία ή μια ομάδα που, για οικονομικούς ή εμπορικούς λόγους, επιθυμεί να ελέγξει άλλη εταιρεία πρέπει να την αγοράσει στο σύνολό της ή να αποκτήσει επαρκή αριθμό μετοχών. Προκειμένου να είναι σε θέση να προσφέρει μια συγκεκριμένη τιμή, είναι απαραίτητο να εκτιμηθεί η αξία της επιχείρησης. Εάν η εταιρεία δεν είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο τότε οι εκτιμήσεις και αναλύσεις διαρκούν πολύ και αν η εταιρεία έχει ήδη καταχωρίσει τους τίτλους της στο χρηματιστήριο, αυτή η διαδικασία εξαγοράς θα είναι πολύ πιο εύκολη, αφού η εισηγμένη εταιρεία έχει ήδη αποτιμηθεί από την επενδυτική κοινότητα. Ο αριθμός των μετοχών πολλαπλασιάζεται με τη συναλλαγματική ισοτιμία και λαμβάνεται η αγοραία αξία της εταιρείας. Η εταιρεία προσφέρει μόνο μια ελαφρώς υψηλότερη τιμή ανά μετοχή από την αγορά και είναι πολύ πιθανό να την αποκτήσει βραχυπρόθεσμα.

Η επιχείρηση εξαγοράς μετοχών αναπτύχθηκε στις ΗΠΑ και στη συνέχεια επεκτάθηκε σε άλλες ανεπτυγμένες χώρες. Είναι γνωστές ως συγχωνεύσεις & εξαγορές ή αναλαμβάνουν την προσφορά.

Οικονομικό βαρόμετρο

Εάν η συμπεριφορά της χρηματιστηριακής αγοράς αντικατοπτρίζει σωστά την οικονομική πραγματικότητα, τότε μπορεί να θεωρηθεί ως βαρόμετρο. Διαχωρίζουμε το επίπεδο της επιχείρησης από το μακροοικονομικό επίπεδο.

Σε επίπεδο επιχείρησης, όταν ένα άτομο αγοράζει μετοχές, αποκτά μερίδιο στα περιουσιακά στοιχεία και δικαίωμα σε μερίδιο στο μελλοντικό κέρδος. Αυτό θα αποφασιστεί αν πιστεύουν ότι τα μελλοντικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας θα αυξηθούν και ότι θα καταβληθούν αποδεκτά μερίσματα. Οποιοδήποτε γεγονός ή πληροφορία σχετικά με την εταιρεία θα ενθαρρύνει τον μέτοχο να σκεφτεί και να αξιολογήσει εάν θα επιτευχθούν ή όχι οι στόχοι του και ανάλογα με το εάν θα αποφασίσει εάν θα διατηρήσει, θα αυξήσει ή θα μειώσει τον αριθμό των μετοχών. Ανάλογα με τη συμπεριφορά τους, οι τιμές των μετοχών θα αλλάξουν. Η χρηματιστηριακή ισοτιμία είναι μια εκτίμηση της αγοράς για την ικανότητα μιας επιχείρησης να αυξάνει τις πηγές και τα κέρδη της.

Σε μακροοικονομικό επίπεδο, διακρίνουμε μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα.

Βραχυπρόθεσμα, το χρηματιστήριο διαθέτει ευαισθησία όπως οι σεισμογράφοι. Τα γεγονότα που καταγράφονται στον τύπο ενδέχεται να προκαλέσουν ορισμένους επενδυτές να το ερμηνεύσουν ως την αρχή σημαντικών αλλαγών και κατά συνέπεια να αυξήσουν ή να μειώσουν τις πωλήσεις ή τις αγορές και, κατά συνέπεια, τις μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Μακροπρόθεσμα, η χρηματιστηριακή αγορά αντανακλά την εξέλιξη της οικονομικής δραστηριότητας. Εάν εξαλειφθούν βραχυπρόθεσμες ή εποχιακές διακυμάνσεις, αποκτάται μια εικόνα μιας μακροπρόθεσμης τάσης.

Η Ιστορία του Χρήματος (Ελλ.Υπότιτλοι) 1/6 (Δεκέμβριος 2020)